Together, five key principles work together to help companies meet the main goal of lean inventory management: increased efficiency.
The basis of these principles comes from a 1996 book by James Womack and Dan Jones, founders of the Lean Enterprise Institute and the U.K. Lean Enterprise Academy. In Lean Thinking: Banish Waste and Create Wealth in Your Corporation, the authors laid out the main principles of lean manufacturing.
For the purposes of lean inventory, Womack’s and Jones’ concept of the “value stream” is often expressed as “responsiveness.” The value stream looks at the entire product lifecycle, from raw material to eventual disposal. Responsiveness is a narrower concept, concerned with staying nimble enough to pivot inventory to meet changes in demand or supply.
Related: What Is Lean Inventory Management & How Does it Work?
1. Value:
Under the five Lean principles, value refers to what customers want and will pay for. From an inventory perspective, businesses need to factor in customer demand when determining how much and what inventory to stock. Determining this is a function of demand planning, a cross-functional process that helps companies give customers what they want — thus minimizing excess inventory and dead stock.
2. Flow:
To apply lean inventory practices, companies must understand how inventory flows within the organization. A solid materials requirements planning (MRP) practice asks three questions, with responses dictating flow: What is needed? How much is needed? When is it needed by? The answers need to drive production schedules.
3. Pull:
A pull-based system is intrinsic to JIT inventory management, where products are created only when, and in the quantities, required. Pull follows naturally from the flow process and contrasts with a more demand-centric push-based system, which relies heavily on historical sales data to determine production levels.
4. Responsiveness:
The flexibility to adapt to change helps head off increased carrying costs and out-of-stock situations. Inventory management best practices including ABC analysis, demand forecasting, and Economic Order Quantity (EOQ) aid responsiveness.
5. Perfection:
Striving for perfection encapsulates the lean philosophy — whether we’re talking manufacturing, inventory management, or any other process. Continuous improvements to improve quality and eliminate waste and inefficiency move companies closer to the ideal.
You Should Also Read:
How Does Information Technology Affect Supply Chain Management?
Logistics 4.0 and Smart Supply Chain Management
What is Cold Chain Management?
![danish mairaj 1 danish mairaj](https://blog.brasi.org/wp-content/uploads/2024/03/DanishMairaj.webp)
Danish Mairaj is a medical device expert with a strong focus on regulatory and quality compliance. He has been involved in managing clinical trial infrastructure including supplies and logistics. He has over 15 years of experience in the MedTech and Pharmaceutical industry. He is a certified Product Owner, Scrum Master, and Project Management Professional PMP. He studied Biomedical Engineering in Germany and MedTech Regulatory & Quality in Galway, Ireland. He contributes articles to the BRASI newsletter.
-
Danish Mairaj#molongui-disabled-link
Comments (31)
Amelia June 5, 2023
Very interesting info!Perfect just what I was searching for!
my webpage; project management [Jamel]
ReplyElsa June 19, 2023
Very interesting info!Perfect just what I was looking for!
Also visit my page :: exasm matrial (Jana)
ReplyVenus June 20, 2023
I hage been absent for a while, but now I remember why I used to love this
web site. Thanks, I’ll try and check back more
frequently. How frequenmtly you update your site?
Alsoo visit my blog; test nereves (http://www.wikizero.com)
ReplyMai July 7, 2023
Thanks a lot for sharing this with all folks you actually reconize what you’re
speaking approximately! Bookmarked. Kindly additionally talk over with my site =).
We may have a link trade agreement among us!
My blog post: practice exam (https://sens-lab.org)
ReplyBrigette July 9, 2023
I am impressed with this site, real I am a fan.
my web-site pmp certification exam – Gita,
ReplyRamon August 3, 2023
I truuly enjoy looking at on tthis internet site, it has
good content.
Here iss my site; view (Heath)
ReplyJaimie August 5, 2023
It’s the best time to make a few plans for the longer term and it
is time to be happy. I have learn this submit and if I could I want to counsel you some interesting things or
suggestions. Maybe you could write next articles regarding this article.
I wish to learn even more issues approximately
it!
My site кредит в новокузнецке
ReplyLemuel August 29, 2023
Very interesting information!Perfect just what I was searching for!
Take a look at my webpage: answer cpc exam (https://Pdfmedia.net)
ReplyChastity September 20, 2023
реферат по физре кратко
ReplyLasonya October 5, 2023
ремонт квартир москва и область
ReplyKatja October 23, 2023
https://vavada-zerkalona5.xyz/
ReplyFrank October 31, 2023
аренда помещения с предоставлением юридического адреса
ReplyElliott November 21, 2023
Ringstring
ReplyFanny November 25, 2023
натяжные потолки в москве
ReplyKandy November 29, 2023
Hi there to every single one, it’s really a good for me to go to see
Replythis web page, it consists of useful Information.
Merlin December 17, 2023
Hello, everything is going well here and ofcourse every one is
Replysharing information, that’s really good, keep
up writing.
Ursula December 20, 2023
Промокод 1хБет на сегодня бесплатно – это
Replyотличная возможность получить дополнительные
бонусы и преимущества при регистрации на популярном букмекерском сайте.
Актуальный промокод 1xbet 1хБет – это одна из самых популярных и надежных компаний, предоставляющих услуги ставок на спорт.
При использовании промокода,
вы можете получить дополнительный бонус к своему первому депозиту или бесплатные ставки.
Промокоды обновляются ежедневно, поэтому
важно следить за актуальными предложениями
на официальном сайте букмекера
или в социальных сетях. Чтобы воспользоваться промокодом, вам необходимо зарегистрироваться на сайте 1хБет,
ввести промокод в соответствующее поле при регистрации
и сделать первый депозит. После этого вам
будет начислен бонус или вы получите другие преимущества, указанные в акции.
Не упустите возможность получить дополнительные бонусы и стать победителем вместе с 1хБет!
Arielle January 1, 2024
Кровля в рассрочку в ингушетии
ReplyNannette March 23, 2024
promokodbar.ru
Replysteveclarke March 29, 2024
Awesome blog! Do you have any hints for aspiring writers?
ReplyI’m planning to start my own blog soon but I’m a little lost on everything.
Would you recommend starting with a free platform like WordPress or
go for a paid option? There are so many options out there that I’m completely overwhelmed ..
Any tips? Many thanks! Life Experience Degree
Stefanie April 11, 2024
прогнозы хоккей на сегодня
ReplyMonique April 26, 2024
нанять адвоката по уголовным делам
ReplyJeannie April 29, 2024
доставка цветов
ReplyIsidra May 6, 2024
кодирование от алкоголизма цены
ReplyJohnathan May 8, 2024
ютека заказать лекарства уфа официальный сайт
ReplyFranchesca June 3, 2024
аренда юридического адреса для регистрации
ReplyShantell June 3, 2024
юридический адрес цена для ооо
ReplyHilton June 4, 2024
На маркетплейсе Kraken представлен широкий ассортимент товаров,
от электроники до предметов домашнего обихода.
как зайти на кракен с телефона Продавцы со всего мира
предлагают уникальные и эксклюзивные изделия, которые не встретишь в обычных
магазинах. Чтобы найти лучшие товары на Kraken, используйте фильтры и категории,
которые помогут вам сузить круг поиска.
Также советую обратить
внимание на раздел Эксклюзивные предложения, где
собраны товары с большими скидками и ограниченным
количеством. Интерфейс Kraken удобен
и понятен, что упрощает процесс выбора и
покупки товаров. Оплатить заказ можно различными способами, включая криптовалюту.
Служба поддержки всегда готова помочь с
любыми вопросами и решить любые проблемы.
В целом, Kraken — отличный выбор для тех, кто ищет уникальные и эксклюзивные товары по выгодным ценам.
Найти лучшие товары на Kraken не составит труда.
Советую также заглянуть в
Replyраздел kraken5 at, где собраны самые топовые предложения этого месяца.
Max June 22, 2024
Доставка алкоголя в Екатеринбурге
ReplyMuhammad June 28, 2024
Недавно я столкнулся с необходимостью использовать торговую платформу
с высоким уровнем анонимности
и безопасности. кракен войти на сайт После изучения различных вариантов
я остановился на Kraken. Процесс регистрации прошел гладко, и платформа предоставила
мне широкий спектр инструментов
для обеспечения конфиденциальности.
Особенно оценил опцию анонимной торговли, которая позволяет открывать и закрывать сделки без необходимости раскрывать свою личность.
Кроме того, Kraken использует передовые методы шифрования и двухфакторную аутентификацию для защиты моих учетных записей и средств.
ReplyВ результате я смог успешно
провести несколько торговых операций,
не опасаясь утечки конфиденциальных данных или взлома.
кракен войти на сайт, чтобы открыть для себя возможности безопасной и анонимной торговли
криптовалютами.
Fatima July 3, 2024
поролон мебельный купить
Reply